原标题：上海沿浦(605128)：自主座椅骨架龙头蓄势待发，品类拓宽助力成绩加快开释

  上海沿浦(605128)：自主座椅骨架龙头蓄势待发，品类拓宽助力成绩加快开释

  上海沿浦是自主座椅骨架有突出奉献的公司，拓宽多个品类。公司在08年进军汽零职业，通过多年耕耘，现在渐渐的变成了了自主座椅后排骨架有突出奉献的公司。本年座椅骨架从后排进入前排完成ASP提高，接连斩获赛力斯、比亚迪(002594)等多个定点。下一年公司将把事务拓宽至高铁座椅、集装箱范畴。当时公司在手订单超130亿，年化增量营收达27亿元以上。

  1）主业在比例和盈余上证明过本身：公司座椅骨架总成市占率4.5-6%，为自主龙头，2020年前毛利率稳定在20%+。

  2）拓品类守正出奇：公司凭仗优异口碑进入了技能同源的铁路集装箱事务（精细冲压/焊接）、轿车电子壳体（注塑）、高铁座椅（精细冲压+焊接+注塑）。

  3）战略慎重稳健，不盲目急进：公司基因稳健注重盈余根底，上市初期本钱开支大短期未当即进入座椅整椅，当时公司主业和新事务均进入收获期，后续凭仗高铁整椅项目堆集经历，切入乘用车整椅赛道。

  23Q2是盈余拐点，在BYD多个项目&赛力斯新M7订单超预期驱动下，已进入成绩加快开释周期。24年两块新事务集装箱+高铁座椅开始发力，有望奉献更大弹性。

  中长期：骨架龙头进军座椅总成，看好公司在空间大&格式好的乘用车座椅赛道上的国产化

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